Ein finanzielles Polster gibt Sicherheit. Ob Bonus, Erbe oder Ersparnisse – 5000 oder 10.000 Euro, die nicht gebunden sind, werfen die Frage auf: Schulden tilgen oder investieren?
Das Geld liegt auf dem Tagesgeldkonto – sicher, aber mit geringen Zinsen. Gleichzeitig läuft der Immobilienkredit, der noch Jahre oder Jahrzehnte das Budget belastet. Viele Hausbesitzer stehen vor der grundlegenden Frage:
Kredit tilgen oder in ETFs investieren – was ist klüger?
Ein Kollege entschied sich damals für die Sondertilgung. Heute fragt er sich, ob das die richtige Entscheidung war. Seine Wahl schien damals sicher: Schulden abbauen, die Immobilie schneller abbezahlen, den Druck verringern. Die Alternative klingt zukunftsorientiert: Geld anlegen, Vermögen aufbauen, die Börse arbeiten lassen. Doch welche Strategie ist wirklich überlegen? Die Antwort hängt maßgeblich vom Zinssatz des Kredits ab.
„Denn Sondertilgung ist nicht einfach nur Schuldenabbau“, erklärt Katharina Lüth (42), Chief Client Officer (CCO) und Vorständin bei Raisin. „Sondertilgung ist eine sichere Rendite. Wer einen Kredit mit vier Prozent Zins tilgt, spart vier Prozent Zinsen. Garantiert. Ein ETF kann mehr bringen, aber er kann auch schwanken. Und genau deshalb kann diese Entscheidung über Jahre Tausende Euro ausmachen.“
Zur Person:
Chief Client Officer und Vorständin bei Raisin, leitet Kommunikation, Operations und Kundenservice. Mit über 15 Jahren Erfahrung trug sie zur Europa-Expansion bei. Sie ist auch Aufsichtsrätin bei VEF AB und hat einen MBA von der IESE Business School.
Ab welchem Zins lohnt sich eher ein ETF?
Angenommen, ein Hausbesitzer hat 5000 Euro frei verfügbar. Er kann das Geld in die Sondertilgung seines Immobilienkredits stecken oder 15 Jahre lang in einen weltweiten Aktien-ETF investieren. Die folgenden Rechnungen zeigen grob, welchen Zinsvorteil eine Sondertilgung über 15 Jahre bringen kann.
Auf dem Papier sieht der ETF damit stark aus. Bei 7 Prozent Durchschnittsrendite schlägt er in dieser Modellrechnung viele Sondertilgungs-Szenarien. Aber: Diese Rendite ist nicht garantiert. Der ETF kann zwischenzeitlich stark fallen. Und Gewinne müssen in der Regel versteuert werden. Die Sondertilgung bringt dagegen keine Börsenfantasie, sondern etwas anderes: eine sichere Zinsersparnis.
Erst prüfen: Wie viel Sondertilgung ist wirklich kostenlos?
Bevor Eigentümer Geld an die Bank überweisen, sollten sie einen Blick in ihren Kreditvertrag werfen. Denn entscheidend ist nicht nur die Frage: Will ich sondertilgen? Entscheidend ist: Wie viel darf ich kostenlos sondertilgen? „Viele Verträge erlauben eine Sondertilgung nur bis zu einer bestimmten Grenze“, so Lüth. „Zum Beispiel: 5000 Euro pro Jahr kostenfrei. Wer dann 10.000 Euro übrig hat, kann nicht automatisch den ganzen Betrag ohne Zusatzkosten in die Rückzahlung des Kredits stecken.“ Die ersten 5000 Euro sind besonders attraktiv: Sie senken sofort die Restschuld und sparen künftig hohe Kreditzinsen ohne Extra-Kosten. Bei den weiteren 5000 Euro wird es komplizierter. Dafür kann die Bank Kosten verlangen, etwa eine Entschädigung für entgangene Zinsen. Dann muss neu gerechnet werden: Lohnt sich die zusätzliche Rückzahlung trotz Gebühr noch? Oder wäre ein ETF für diesen Teil die bessere Wahl?
Die Zins-Ampel: Wann Sondertilgung Sinn ergibt
🟢 Grün: Sondertilgung nutzen: Wenn die Sondertilgung kostenlos ist und der Kreditzins hoch liegt – etwa bei 4 Prozent oder mehr –, ist Tilgen stark. Jeder Euro senkt die Restschuld und spart sicher Zinsen. Ohne Börsenrisiko.
🟡 Gelb: Aufteilen prüfen: Liegt der Kreditzins im Mittelfeld – etwa zwischen 2,5 und 4 Prozent – und ist die Sondertilgung kostenlos, kann eine Mischung sinnvoll sein: einen Teil sondertilgen, einen Teil in den ETF stecken. So sinkt die Schuld, trotzdem bleibt eine Renditechance.
🔴 Rot: Nicht blind extra tilgen: Ist die kostenlose Sondertilgung ausgeschöpft und verlangt die Bank Kosten für weitere Rückzahlungen, muss neu gerechnet werden. Dann kann der ETF für diesen Teil attraktiver sein, besonders bei niedrigem Kreditzins und langer Anlagedauer.
„Ich würde immer überlegen, zu welchem Zins ich meinen Kredit aufgenommen habe“, fasst Lüth zusammen. „Wenn das in der Niedrig- oder Negativzinsphase war und ich nur unter 2 Prozent Kreditzinsen bezahle, würde ich nicht sondertilgen, sondern das Geld zu einem höheren Zinssatz anlegen. Ansonsten kann man die kostenlose Sondertilgung immer prüfen, aber sobald die Bank Gebühren dafür verlangt, muss man gut rechnen, was sich mehr lohnt.“
Die bekanntesten ETF-Indizes im Check
In den Rechnungen oben sind wir von 7 Prozent ETF-Rendite pro Jahr ausgegangen. Viele ETFs auf Börsenindizes liefen in den vergangenen fünf Jahren aber deutlich besser. Das ist aber keine Garantie, dass sich diese ETFs auch in Zukunft so weiterentwickeln.
Quelle: finanzen.net; Performance wurde in Euro gerechnet
Die in diesem Beitrag zitierte Expertin weist darauf hin, dass sie selbst Positionen in den genannten ETFs halten könnte. Es besteht somit ein möglicher Interessenkonflikt. Autoren, Herausgeber und die zitierten Quellen haften nicht für etwaige Verluste, die aufgrund der Umsetzung ihrer Gedanken und Ideen entstehen.
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